《中华民国证券交易所法》 第一步：立法背景与目的 该法于1946年颁布，是中国近代第一部全国性证券交易专门法规。其背景是抗战胜利后国民政府为整顿金融市场、重建经济秩序，需规范战时已自发形成的重庆、上海等地的证券交易市场。立法目的在于确立证券交易所的合法地位，防止投机混乱，通过集中交易引导社会游资投向生产领域。 第二步：核心法律框架 交易所设立采用特许制，须经经济部核准，同一区域以设立一所为原则 规定证券范围包括公债、公司债、股票及其他经核准的有价证券 明确经纪人与交易员资格准入制度，需缴纳保证金并接受财务监督 禁止期货交易与买空卖空，仅允许现货交易以抑制投机 第三步：监管机制设计 设立双层监管体系：经济部负责交易所设立审批，财政部负责证券发行审核 要求交易所每日公布成交行情，定期提交财务报告 授权主管机关可派员检查交易所账册及营业情况 规定违约处理的仲裁程序与处罚标准 第四步：历史实践与影响 该法实施后上海证券交易所于1946年9月开业，但受内战与恶性通胀影响未能有效发挥融资功能。其制度设计吸收了1929年《交易所法》经验，首次构建了现代证券监管雏形，为1949年后台湾地区证券交易制度提供了法律蓝本，大陆改革开放后的证券立法亦参考了其部分监管思路。