宋元时期的“抵当库”与金融借贷 基础概念与核心性质 “抵当库”是宋元时期一种重要的官营金融机构，其核心业务是以动产（如金银、丝帛、器物等）或不动产（如田宅）作为抵押物，向借贷者发放贷款并收取利息。它是政府参与金融市场、调节民间资本、并获取财政收入的重要手段。其性质介于现代典当行与银行抵押贷款业务之间，但具有鲜明的官方色彩和财政目的。 历史起源与发展脉络 抵当库的制度渊源可追溯至唐代的“质库”（民间或寺院经营的典当业）。北宋王安石变法期间，为增加财政收入并推行新法，于熙宁五年（1072年）正式设立“市易务”，其中一项重要业务就是“抵当借钱”，这是官营抵当借贷的制度化开端。最初主要服务于城市商贾，以货物作抵押提供贷款。南宋时期，抵当库（或称“抵当所”）更为普及，常与“激赏库”、“赡军库”等财政机构结合，成为军费筹措的重要渠道。元代继承了这一制度，将其纳入庞大的官营经济体系之中，运作更为系统。 具体运作机制与流程 其运作有一套完整流程：首先，借贷人需持抵押物至抵当库进行评估，由专门的“监当官”或“行人”（行业评估人）鉴定价值，通常按物品价值的五成至七成确定贷款本金（称为“本钱”）。双方订立契约，明确抵押物、本金额、利率、赎回期限等。抵押物收入库房保管，借贷人获得钱款。到期后，借贷人需连本带息赎回抵押品；若逾期不赎，抵押物则由抵当库“下架”处置（变卖），变卖所得优先充抵本息。 利率、期限与官方监管 抵当库的利率通常低于民间高利贷，具有政策性调控色彩。宋代一般月息在2%至3%左右（年化24%-36%），元代有时更高。期限长短不一，短则数月，长则一两年。政府设有严格监管：中央由太府寺、户部等机构统辖，地方由州县官兼管。库房管理、账簿记录、物品查验都有规章，以防止官吏舞弊、盗用或估值不公。其收入（利息和绝当物变卖利润）是中央或地方财政的专项收入。 社会功能与经济影响 抵当库的社会经济功能是多方面的： 对政府而言 ，它是重要的财源，尤其在战争等急需用款时；也是一种经济调节工具，通过提供相对低息的贷款，一定程度上抑制民间高利贷盘剥。 对民间而言 ，它为中小商人、手工业者乃至一时窘迫的市民提供了融资渠道，促进了商品流通和城市经济的活力。 其弊端 在于，官方经营易滋生腐败，估值不公、侵占民产之事时有发生；且其本质仍是剥削性金融工具，贫民若无力赎回，仍将失去财产。 与相关制度的比较及演变 与纯粹的 民间质库 相比，抵当库更具权威性和规模，利率较低但强制性可能更强。与 青苗法 （农业贷款）相比，抵当库侧重于城市抵押借贷，对象和抵押物更广泛。与 检校库 （托管孤儿财产）相比，抵当库是主动的营利性放贷。宋元以后，明清时期的“官当”或“皇当”在某种程度上延续了官营抵当借贷的模式，但抵当库作为一项独立、普遍的官方金融制度则逐渐淡化，其功能部分被民间典当业和后来的钱庄、票号所吸收。